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案例分析 ——富达麦哲伦基金; Part 2: 基金的表现;基金表现 在1995的过去的十五年间,富达· 麦哲伦基金的年均收益率达22.7%,每年超过标准普尔指数7.77%,使业界极为震惊 林奇的投资理念 价值投资 (Value Investing)理念下的草根调查方法 宏观经济背景 1983年出现的高科技浪潮;;在1987-1994年间,Fidelity Magellan fund超额收益率百分比为: ;结论: 以SP500为基准,Fidelity Magellan fund除了在1993年和1990年跑赢了大盘,其余年份均表现不如SP500,并且跑赢时的超额收益率也不是特别高,相比较之下表现不好。 以Lehman Bros Aggregate为基准,Fidelity Magellan fund的表现比较好,除了在1990年相差特别多,其余没跑赢的年份都相差不大,跑赢的年份超额收益率很高。 以U.S. 90-Day Treasury Bill为基准,Fidelity Magellan fund的表现在股票市场整体表现好的时候能跑赢短期国债很多,在股票市场???体表现不好的时候又落后短期国债很多。 ;;;;;;;;;;;;;;Thanks