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基金兴华:大盘封闭式基金中的长老级人物中信证券胡浩成立于1998年4月23日的基金兴华,是国务院97年11月颁布《证券投资基金暂行管理办法》后设立的最早的证券投资基金之一,基金规模为20亿份。它采取封闭的管理方式,投资者可以在二级市场进行买卖,但不能进行申购或者赎回,这保证了基金规模的稳定,有利于基金管理人专心于投资管理。依托华夏基金公司强大的实力,基金兴华历经数位投资精英的管理运作,投资业绩始终保持在业绩领先位置,可谓基金业中的长老级人物。一、华夏基金属于国内最大的基金公司之一华夏基金成立于1998年4月,是国务院97年11月发布《证券投资基金暂行管理办法》后成立的“老十家”基金公司之一。在近九年的发展时间里,华夏基金秉承“为信任奉献回报”的宗旨,规范经营、稳健运作,不仅管理规模持续增长,而且业绩也实现了长期时间考量下的中上水准。目前,该公司旗下共管理4只封闭式基金、2只ETF和8只开放式基金,包括股票型、混合型、债券型、货币型、ETF等多个类型,形成风险收益特征从高到低的完整产品线,此外,华夏基金还管理多个社保基金委托投资组合。可以说,华夏基金公司是目前国内基金品种最齐全、管理规模最大的基金公司之一。如果仅仅是规模上的扩张,失去了业绩的支撑,不能为投资者奉献回报,那也就失去了基金公司的存在价值。可贵的是,华夏基金谨守“为信任奉献回报”的宗旨,旗下基金在同类型基金中均具有较好的业绩排名。本年度,华夏旗下基金更是展现出上佳的整体实力,%,%,%,%。二、基金兴华属于大盘封闭式基金中的长跑者在基金契约中,基金兴华明确自己必须遵循的三大投资原则:一是“分散风险、获取稳定收益”的原则,二是“稳健性和投资目标性”原则,三是“灵活性”原则。其中,原则一指基金兴华应进行分散化投资,原则二指基金兴华应以中长期投资、获取长期增值为投资目标,原则三指基金兴华应该根据市场情况动态调整。图1:基金兴华股票仓位和投资集中度变化情况资料来源:中信数量化投资分析系统正常情况下,基金兴华投资组合中的股票数量均达到了30只以上,可以很好地达到分散风险的效果;在基金兴华的重仓股中,以大盘蓝筹股为主,有利于基金资产的长期增值。基金兴华一直坚持“高仓位则低集中度,低仓位则高集中度”的原则,一旦仓位高于70%以上,就会调低重仓股的集中度;一旦仓位低于60%以下,就会调高重仓股的集中度。而且,一般来说,基金兴华前五大重仓股的投资比例会比较高一些,而其它则会均匀分布。这样的投资原则保证了基金兴华投资组合的风险水平处于一个可控的范围内,有利于提高基金资产的安全性。在近9年的运行时间内,基金兴华的基金经理经过四次


