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　　万家基金基金经理叶勇直言，原油定价机制重大变化对油价的影响可能在2026年开始显现。全球原油资本开支周期下行周期已到关键节点，全球原油需求曲线和供给曲线重新交叉在即，新一轮中长期供需错配时点趋近，结合中国国内宏观触底回升、全球地缘政治冲突的不断加剧、页岩油结构性衰退和供给弹性大幅下降，全球原油市场已经缺乏足够的供给弹性来应对各种上行冲击(战争、宏观需求回暖、战略储备需求等)，2026年极大概率将会是原油价格的中长期大拐点之年。

　　“外围系列地缘事件会大幅推升市场避险情绪，带动黄金、白银等贵金属价格大幅上涨。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对券商中国记者分析称，伊朗是全球重要的石油生产国，其遭受攻击或会导致国际原油市场供需失衡，国际油价或应声大幅走高，进而直接抬升以石油为原材料的化工等行业的生产成本，这也会让石油消费需求较大的行业因成本攀升而利润空间被压缩，比如国际航空业也将受到显著影响。若局势进一步动荡，原油、黄金、白银的价格波动以及全球股市的调整压力，都将进一步加大。

　　从投资策略角度出发，魏凤春提到近期市场热议的“HALO(Heavy Assets,Low Obsolescence，重资产+低淘汰率)策略”。他认为，资产配置的底层逻辑始终锚定于产业周期的演进节奏。旧产业的衰退与新产业(52.160, -0.09, -0.17%)的崛起共同构成了资产价格波动的核心主线，各类策略的有效性均严格受限于特定的产业周期阶段，HALO也不例外。2026年的周期复兴，是基于新需求创造、新壁垒构建的三重融合。HALO资产的投资逻辑不再局限于传统周期的存量波动，而是具备了中长期成长的底层支撑。其价值重估并非短期情绪驱动，而是盈利基本面实质性改善的必然结果。

　　摩根资产管理表示，在资产价格波动下，可用于对冲当前风险的资产包括能源板块的股票，尤其是上游勘探与开采企业，以及国防类上市公司；发达市场的政府债券(短久期)和黄金也被视为传统避险资产；在外汇市场，瑞士法郎和日元等避险货币可能获得支撑。但摩根资产管理也说道，这类地缘政治事件通常只会对市场产生暂时性影响。从长期来看，一个多元化配置股票、债券及另类资产的投资组合仍有助于投资者争取跑赢现金，保持投资仓位对长期投资而言仍至关重要。